富爸爸如何从股市获得现金流

投资四柱法初探
2018-02-19 17:43
基本面分析考察的是一个实体的实力。我们需要知晓强大的实体与弱小的实体之间的不同之处,实体可以是一家私人公司、一家慈善机构,甚至一个国家。我们通过查看财务报告来考察实体。财务报告可以告诉我们该实体的实力。

2018-02-19 17:42
基本面分析是通过查看一些基本的财务数据,然后据此评估实体财务实力的过程。

2018-02-19 17:54
通过学习基本面,你将会了解到:(1)如何考察任意实体的财务实力;(2)如何发现实体的价值;(3)如何通过诊断得出导致薄弱之处的原因;(4)如何通过政策的改变来修复薄弱之处以及预测变化;(5)如何看到任何交易的正反两面以及识别出赢家和输家;(6)为何投资者能够预测未来。

2018-02-19 17:50
技术分析是行情图中供需关系的故事。供需关系变化创造趋势。

2018-02-19 17:53
在技术面分析部分,你将会学到:(1)识别某种趋势的规则;(2)如何读懂趋势所揭示的意义;(3)投资者使用形态来判定接下来最有可能发生的是什么;(4)如何使用技术工具来帮助投资者寻找机会以及看到警示。

柱之一:基本面分析
2018-02-19 23:06
基本面分析中将用到以下六组数字:(1)收入;(2)支出;(3)现金流;(4)资产;(5)负债;(6)权益(净值)。

2018-02-19 23:18
在经济学的世界里,最强大的“力”来自于政府所制定的政策。政策就是给出行动路线的决策。

2018-02-19 23:20
政策是影响财务报表最强有力的因素之一。你同样会发现,通过调整在报表背后发挥影响作用的政策,我们便能够以最快的速度改善一份财务报表。

2018-02-19 23:21
政策与基本面分析之间有着密不可分的关系。财务报表的薄弱之处反映了政策中的不足。

2018-02-19 23:24
当谈到主权国家时,其财务报表的强劲与否就是财政政策与货币政策一起作用的结果。

2018-02-19 23:27
美国国会拥有许多权力。但谈到财政政策时,它有两个基本的、显而易见的权力可以而且会持续影响国家的财务报表:(1)国会可以对税收作出调整;(2)国会可以对支出规模作出调整。

2018-02-19 23:43
当你向银行借钱来购买一辆车时,你向银行承诺要归还这笔债务,此笔债务出现在了你的资产负债表上。你可能同样对自己的子女作出了一个将会资助他们去接受大学教育的承诺。然而,这个承诺并不需要反映在你现在的资产负债表上。这就是一个资产负债表外承诺。这与你对银行作出的要偿还汽车贷款的承诺一样有力。承诺就是承诺。

2018-02-19 23:44
表外负债最终会出现在表内。

2018-02-20 03:52
如果你在标准普尔的工作是为美国给出一个信用评级,

2018-02-20 03:52
你可以从查看它的债务与GDP的关系开始,因为这样做能够帮助你回答一个问题——GDP是否足够强劲以便产生足够的税收收入用以偿还债务。

2018-02-20 03:54
实际上,当你针对一个主权国家进行基本面分析时,你会发现有很多的数据都与GDP相关。如果没有涉及与GDP的关系,那么任何针对主权国家基本面分析的讨论都是不全面的。

2018-02-20 03:57
财政政策由国会制定,货币政策则由联邦储备银行来制定。

2018-02-20 04:00
美联储有权力决定美国的货币政策。因为与本书内容有关,我们会特别关注其中的两种权力:(1)改变贴现率(又称利率)的权力;(2)购买债券或其他类型证券的权力。

2018-02-20 04:06
如果你正在投资股票,你就会关注主权国家的基本面分析。你需要知道世界上的不同国家正在发生哪些事情。最重要的是,你需要随时对美元的强弱保持关注。

2018-02-20 04:07
现金流与你如何明确自己的立场有关,而与世界上其他人眼中各种或好或坏的消息无关。

2018-02-20 10:53
与其将净利润分配给投资者,不如将它们留存下来并利用债务杠杆进一步放大净利润来得更给力。作为投资者,我们需要认识到这个原则,并且将其应用到自己的评估中去。我不介意像苹果这样的公司有一些债务,只要债务是被用来促进增长而不是用来偿还其他的负债。只要有偿付能力,那么债务就不是什么大问题。

2018-02-20 10:51
迈向破产的第一步就是偿付能力的丧失,这意味着收入小于支出。而第二步就是违约,即一个实体不能够偿还各类到期债务。

2018-02-20 10:57
股价往往只是投资时需要考虑的一个方面。作为一名投资者,你同样需要考虑股票的价值。价格是你为之付出了多少钱……而价值是你得到的是什么。

2018-02-20 11:06
为了对股票进行估值,我们需要考虑公司的净利润及其增长前景。

2018-02-20 11:07
投资者愿意为一只股票出什么价格很大程度上由公司能够赚多少钱来决定。公司赚的钱越多,对投资者来说就越有价值,而这也意味着他们通常愿意为拥有该公司的股票而给出更高的价格。

2018-02-20 11:31
从净利润的角度来讲,较低的市盈率也意味着股价更加划算。
注 | PE=股价/每股收益(利润/股数)

2018-02-20 13:48
市盈率相对盈利增长比率(PEG)给了我们综合全部三个因素的信息:股价、公司的净利润及净利润的增长率。

2018-02-20 15:10
看看未来五年预测的市盈率相对盈利增长比率。该比率如果是0.5或者更小,这预示着公司将有着不错的增长前景。而如果是2或者更大,则意味着前景不太乐观。

柱之二:技术面分析
2018-02-20 17:11
技术面分析就是从供需关系入手,研究人们的想法。

2018-02-20 21:00
投资者应从“可能性”的角度看待和使用技术面分析。

2018-02-20 21:11
如果跟随趋势,我们将明确立场,从这波持续上涨的趋势中获利。只要趋势延续,我们就能够收获更多的利润。

2018-02-20 21:20
如果我们看到阻力位在同一价位上不止一次地出现,这意味着就目前情形而言,在投资者愿意进场的价位上,市场遇到了一个极限。

2018-02-20 21:23
随着价格跌落到前次支撑位下方,一个非常有趣的情形出现在投资者面前。通常,他们会看到一个极好的买入机会,进而开始在这个看上去很低的价位上购买爱可美的股票。这种购买行为当然会再次推升股价。当价格再次来到前次支撑位时,我们将这个点位称之为“一个小小的吻”。问题是,这究竟是哪种类型的吻?它可能是一次“吻别”,反弹就此结束,曾经的支撑位现在变成了一个新的阻力位。如果是这种情况,那么价格还要再跌上一阵子。

2018-02-20 21:23
支撑位变成了一个新的阻力位,这种现象帮助我们认识到:趋势发生了真正的转变。

2018-02-20 21:31
市场在形态的底部对价格形成了支撑,然后在左肩的顶部遇到阻力,接下来在头部的顶部以及右肩的顶部分别遇阻。然后,当投资者对价格再一次测试右肩上方价位说“NO”以后,价格击穿了支撑位,随之而来的是沉重的抛盘。

2018-02-20 21:33
价格两次从支撑位反弹。在这个时点上,许多职业投资者都在等待形态被证实——价格突破阻力位。一旦下跌趋势反转得到证实,他们就会在阻力位上方进场买入。

2018-02-20 21:38
上升三角形既不是一个上涨趋势,也不是一个震荡趋势。它的波段高点并没有上移,但是波段低点却抬高了。

2018-02-20 21:38
这种形态的美妙之处就在于它不可能永远持续下去。

2018-02-20 21:36
如果我在阻力位上方下了一个买入止损单,那么当价格没有突破而是又回到底部时,我没有任何损失;而一旦价格突破阻力位,其充足的上冲动能就会使我获利颇丰。

柱之三:现金流策略
2018-02-21 00:29
在股票市场以及期权市场上建立的仓位按照目的分成三个不同但是却非常重要的类别:资本利得、现金流和对冲。

2018-02-21 00:40
在投资领域,拥有一些东西——任何东西——意味着你持有一个多头仓位。

2018-02-21 00:41
当来自基本面以及技术面的情况发生改变以后,你可能希望对仓位作出相应调整。通过买入某只股票,你就建立了一个多头仓位;接下来,通过卖出这只股票,你就结清了该多头仓位。

2018-02-21 00:49
如果我们相信某些东西的价值将会下跌,可以通过卖出这些东西来建立空头仓位,然后通过将它们买回而结清空头仓位。

2018-02-21 01:01
空头仓位有其自身的风险。如果你建立的是多头仓位且股价跌为零,对你仓位的打击确实是毁灭性的。但是,如果你建立的是空头仓位,而股价的上涨是没有限制的——对你而言,危险性更大。

2018-02-21 13:12
真正的现金流投资意味着,不管相关资产(房产或股票)的价值如何变动,它们都能带来源源不断的现金流。

柱之四:风险管理
2018-02-21 23:49
非系统性风险指的是对个股的价格有影响,但是对整体市场走势没有产生冲击的事件。

2018-02-21 23:57
通过分散化投资,持有不同板块的多种股票,他们实际上将自己暴露在了另一种风险面前——系统性风险。
注 | 经济体基本面恶化导致的风险。

2018-02-21 23:55
实际上丧失了大量的购买力。这就是我们所说的购买力风险。

2018-02-22 00:00
准备好退出策略。这是一个预先制订好的计划,当股价运行到一定价位时,实施卖出股票的策略。

2018-02-22 00:03
目标价位、入场价位以及退出价位。为了帮助我们评估各种交易所具有的不同的潜在吸引力,我们可以使用这些目标价位、入场价位以及退出价位作为一种衡量的手段。我们将这一衡量手段称之为“风险回报率”。

2018-02-22 00:03
风险回报率=预期盈利∶预期亏损

2018-02-22 00:41
对于风险回报率,没有一个适合所有情况的数字可供参考。每个投资者都需要根据自己对风险承受能力的不同以及其他因素(年龄、投资目标等)计算出适合自己的数字。

2018-02-22 00:47
在发出指令时,通常情况下你至少有以下4种指令类型可供选择。市价指令:交易将会以当前的市场价格立即执行,如果你是在非交易时段下达指令,则以市场开盘价格成交。

2018-02-22 03:25
有必要为了保护任何有价值的东西而进行对冲。

2018-02-22 03:27
赌场的这一行为是建立在控制风险基础之上的。我们可以从他们控制风险的手段中学到很多。以下是其中的关键两点:■赌场严格限制了单次赌博可能损失的最大数目(赌桌注码上限);■赌场赢的钱比输掉的要多出很多(数学概率)。

2018-02-22 03:31
使用同样的策略来限制单笔交易中可能亏损的最大数额。这称之为“仓位规模”。

2018-02-22 03:39
交易的次数越多,盈亏比越高,回报对风险的比率越高,你亏损的可能性就越小。

2018-02-22 13:15
通过设立一个目标,你就可以计算出期望的回报,并决定为了得到这个回报,你准备承担多少风险。

2018-02-22 13:15
如果交易的发展对你不利,退出指令就会被触发,进而限制你的损失。

2018-02-22 13:15
利用保护性期权针对可能出现的亏损进行保险,

2018-02-22 13:16
通过挑选非相关性资产来管理风险。假如你的某一笔交易下跌,所有其他的交易不会跟随下跌。

2018-02-22 13:16
基于潜在的亏损以及你在单笔交易中准备承受的亏损占账户资本金的比例来决定交易规模。

接下来做什么
2018-02-22 13:40
财务报表是政策的结果。要显著改善一份财务报表,首先需要显著改变政策。

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