美股熔断机制有啥不同(附避险ETF列表)

三大区别:
范围
美股不仅是股指和股指期货在达到一定幅度的涨跌时会触发熔断机制,个股也不例外。根据美国证交会对个股设置的“限制价格波动上下限”机制,如果某只个股的交易价格在5分钟内涨跌幅超过10%,则需暂停交易。如果该个股交易价格在15秒钟内仍未回到规定的”价格波动区间”内,将暂停交易5分钟。
A股当沪深300指数日内涨跌幅达到一定阈值时,沪深交易所上市的全部股票、可转债、可分离债、股票期权等股票相关品种暂停交易,中金所的所有股指期货合约暂停交易。也就是说,相关金融品种是否会触及熔断机制,要视沪深300指数的走势而定,即便个股的走势出现异常波动,只要不达到涨跌停板的限制,其日常交易就不会被熔断。
机制
美股实行三级熔断机制。以标准普尔500指数为例,当指数下跌5%时,将暂时停盘15分钟;当股指下跌10%时,将会停盘1小时;当股指出现20%的暴跌时,将会关闭股市1天。
A股实行两级熔断机制,即触发5%熔断阈值时,暂停交易15分钟,熔断结束时进行集合竞价,之后继续当日交易。14时45分及之后触发5%熔断阈值,以及全天任何时段触发7%熔断阈值的,暂停交易至收市。
交易制度
美股实行熔断机制的同时,市场采用的是无涨跌幅限制的交易制度。
A股采用的是有涨跌停板限制的交易制度,对于大盘和非ST股而言,涨跌停板的限制是10%,这也意味着即便没有熔断机制,那么在达到涨跌停板的限制时,市场也会出现自动熔断的效应。
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美股恐慌指数ETF
VIX恐慌指数
又称芝加哥期权交易所VIX指数(CBOE Volatility Index),是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码,常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”或“恐慌指标”,它是了解市场对未来30天市场波动性预期的一种衡量方法。在股市暴跌市场发生恐慌性抛售时,该指数上涨。
VXX做多VIX短期期货指数
是由VIX衍生出来的ETF中交易最活跃的一只,投资者悲观情绪蔓延,恐慌指数再度高企,VIX飙涨,而跟踪恐慌指数的ETF VXX也随着狂涨。同期,标普500 ETF SPY下跌。
VXZ 做多VIX中期期货指数
UVXY两倍做多VIX短期期货指数
A股相关ETF
做多
CHAU沪深300两倍做多
YINNDirexion Daily FTSE 中国三倍做多
CAF摩根史坦利中国A股指数基金,在美国交易所上市直接投资大陆A股市场的第一个ETF,80%以上投资在大陆A股市场。
ASHRDeutsche X-trackers Harvest CSI300 CHN A,跟踪沪深300指数,覆盖上海和深圳证券交易所规模最大、流动性最强的300只股票。
FXI 中国25指数ETF-iShares FTSE
XPP中国25指数ETF-ProShares FTSE两倍做多
做空
CHAD沪深300做空
YXI中国25指数ETF-Prosharesl FTSE做空
YANG Direxion Daily FTSE 中国三倍做空
FXP中国ETF-ProShares FTSE 两倍做空

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