美股ETF交易知识

什么是ETF
ETF全称为Exchange Traded Funds,中文译为交易所交易基金。ETF是一种开放式基金,因此没有封闭期,随时可赎回,可以像股票一样自由交易,它在交易所挂牌,并且以指数被动型为主。ETF很适合看重“大势”和没有精力研究各种公司业绩的懒人投资者,或者不希望看到自己的投资组合因为突发事件而大起大落的家伙(重仓单只个股会时常发生这种现象)。在交易方式上,ETF与股票完全相同,投资人只要有证券账户,就可以在盘中随时买卖ETF,交易价格依市价实时变动,相当方便并具有流动性。
ETF的原理是这样的:基金经理会选择与某个投资主题相关的股票作为成分股,并根据成分股的持仓和涨跌计算基金的净值。比如UUP就是美元指数ETF,跟随着美元指数而涨跌。美元涨,UUP也涨。
ETF具有以下优点:首先,交易时间和交易方法灵活,可以在公开透明日内进行交易;其次,费率相对而言是比较低;再次,简化投资的程序,分散投资风险,收益稳健;最后,它可以投资特定市场以及资产,比如大宗商品、贵金属、货币等这些普通投资者通过传统渠道难以投资的资产。
ETF的种类
美国第一只真正意义上的ETF——追踪标普500指数,于1993年发行,此后ETF在美国发展得非常成功,目前有近一千种产品,而且种类繁多:有跟踪美国大盘指数的,也有跟踪其它国家股市的,更有追踪黄金价格、石油价格、外汇价格等不同种类的ETF。
下面我们列举一些比较知名的:
1、由State Street发行的SPDR——跟踪S&P大盘和行业指数。其中最著名的有跟踪S&P 500大型股指数的SPY、跟踪S&P 400指数的MDY、跟踪黄金现货价格的GLD,以及金融行业的XLF和能源行业的XLE。
2、由Merrill Lynch发行的HOLDRs(其中有15个代表特定行业,2个代表整体股市),比较知名的有半导体的SMH,生物科技的BBH,石油服务的OIH,制药的PPH,软件的SWH,区域银行的RKH和互联网的HHH等。
3、由BlackRock管理的iShares,BlackRock在全球十几个国家和地区的证券交易所发行ETF,产品种类非常丰富,其中最著名的有代表新兴市场指数的EEM和跟踪S&P 500指数的IVV。
4、PowerShares:这个系列的种类也非常多,最著名的ETF是跟踪NASDAQ-100科技股指数QQQ 和跟踪美元汇率价格的UUP。
5、由美国最大的共同基金发行公司The Vanguard Group发行的Vanguard,最著名的ETF包括跟踪新兴市场指数的VWO和跟踪美股的Wilshire 5000整体市场指数VTI。
这里要特别注意的是,除了HOLDS之外的ETF都能以最少一股成交,但是HOLDS只能以100股为单位来进行买卖,所以一定要保证HOLDS的交易单上的数量是100的倍数。
除了以上这些系列之外,还有非常著名的美国十大ETF品种,分别是QQQ、SPY、IVM、DIA、XLF、XLE、EWJ、SMH、QID和MDY。
ETF玩法举例
1 做空
做空简单说就是利用市场下跌的趋势盈利。
举个栗子,假如你看空A股市场,觉得2900不是底,未来可能要跌到1600,你可以买入沪深300指数做空ETF(交易代码:CHAD),波动跟沪深300指数相反,未来沪深300跌的越多,你赚的就越多。
再比如看空未来的大宗商品交易,你可以买入VIX恐慌指数相关的ETF。当市场上投资者悲观情绪蔓延,恐慌指数高企,VIX飙涨,而跟踪恐慌指数的ETF VXX也随着狂涨,你就赚了。很有意思吧?
2 对冲
还是举例说明。
比如你手中持有若干黄金生产公司的股票,而目前在1200-1300美元徘徊,长期看能否突破并不明了,而你已经有了一些盈利,并想保全盈利,这时你可以买入做空黄金的ETF如黄金ETF-PowerShares DB(交易代码:DGZ)对冲风险,如果未来黄金价格上升,那么你股票的盈利增多,如果黄金价格下跌,那么你买入的做空黄金的ETF则盈利。
3 杠杆
一般来说,相对股票而言,ETF的波动较小,交易爱好者可能会觉得这样的盈利比较少,但其实有些ETF本身自带杠杆。这样即便不能利用保证金进行杠杆交易的投资者提供了多倍杠杆。如同样是跟踪沪深300指数的ETF,方向也相同,只不过ASHR是1倍做多,而CHAU则是2倍做多。所以当你十分看好某支ETF时,就可以买入高倍数的ETF,扩大收益。不过同时风险也会加大,看大家的选择了。
一些与中国相关的自带杠杆ETF:
$(XPP)$ 中国25指数ETF-ProShares FTSE两倍做多
$(YINN)$ Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF 新华富时50 ETF-Direxion三倍做多
$(YANG)$ Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF 新华富时50权重股ETF-Direxion三倍做空
$(YXI)$ 中国25指数ETF-ProSharesl FTSE做空
$(FXP)$ 中国ETF-ProShares FTSE两倍做空

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